2025 年 12 月 3 日，比特币价格突破 93,000 美元大关，迎来强劲反弹。与此同时，一条来自传统金融巨头的消息引发了更广泛的关注：美国银行已正式向其财富管理客户建议，可将投资组合的 1% 至 4% 配置于加密货币。
这一政策标志着美国银行对数字资产态度的重大转变，结束了此前禁止其顾问主动推荐加密货币产品的限制。
01 政策转变：从限制到推荐
美国银行的最新政策是其财富管理业务的一次系统性调整。这项建议将适用于其旗下的美林、美国银行私人银行以及 Merrill Edge 平台。
此前，该银行超过 15,000 名财务顾问被禁止主动向客户推荐数字资产产品，只能在客户明确提出需求时才能进行相关讨论。
根据一项来自雅虎财经的报道，这项改变将于 2025 年 1 月 5 日 正式生效。届时，美国银行的首席投资办公室将正式开始对四只比特币现货 ETF 进行正式的研究覆盖。
这四只 ETF 包括：Bitwise 的 BITB、富达的 FBTC、灰度比特币迷你信托以及贝莱德的 IBIT。
02 审慎框架：差异化的配置建议
美国银行私人银行首席投资官 Chris Hyzy 表示，银行采取了一种“审慎”的态度。对于强烈关注主题创新且能够承受较高波动性的投资者，将投资组合的 1% 至 4% 适度配置于数字资产可能是合适的。
该银行建议，1% 至 4% 区间中较低的比例 可能更适合保守型客户，而 较高比例 则可能吸引那些风险承受能力较强的投资者。
Hyzy 强调，这种配置仅应通过受监管的产品进行，并且投资者需要对波动性有清晰的预期。
03 市场响应：比特币价格应声而动
在美国银行此建议以及其他利好消息的推动下，加密市场在 12 月 2 日至 3 日夜间迎来强力反弹。
截至 12 月 3 日，比特币短时重回 92,000 美元，以太坊也重返 3,000 美元关口。
这一市场反应验证了机构动态对加密资产价格的显著影响力。美国银行投资解决方案部门负责人 Nancy Fahmy 指出，过去一年中，富裕客户对加密货币的需求显著增长。
许多客户此前不得不转向银行以外的平台来获取比特币 ETF 的风险敞口。
04 行业浪潮：传统金融机构集体转向
美国银行的举措并非孤例，而是传统金融巨头集体拥抱加密货币浪潮的一部分。
全球第二大资产管理公司先锋领航宣布，将允许投资者在其平台上交易贝莱德的比特币现货 ETF。这对于以保守投资理念著称的先锋领航而言，是历史性的转变。
金融科技公司 Glider 的联合创始人 Brian Huang 对此评论道：“一个震撼性的消息传来，先锋领航现在允许在其平台上交易加密 ETF。他们过去是加密货币的主要反对者之一，现在正在从旧的投资思维模式转型。”
在此之前，其他主要机构也已纷纷行动：
- 摩根士丹利在 2025 年 10 月便建议适合的客户配置 2% 至 4% 的资产于比特币，并将其描述为“数字黄金”。
- 贝莱德则认为，1% 至 2% 的配置可以改善长期投资组合的效率。
- 富达长期建议一个更宽的 2% 至 5% 配置区间，并对年轻投资者建议更高的比例。
05 配置策略：普通投资者如何应对？
对于普通投资者而言，美国银行的建议提供了一个相对稳健的参考框架。在 大门交易所 等主流交易平台上，投资者可以通过多种方式实践这一配置理念。
低费率指数基金：例如，大门交易所 提供的加密货币市场指数基金，以极低的 0.05% 年费为投资者提供对整个加密市场的广泛暴露。该基金自 2025 年 1 月以来实现了 14% 的增长，其持仓反映了当前的市场领导者，包括比特币、以太坊和 Solana 等。
ETF 投资：从 2025 年 1 月 5 日起，随着美国银行开始正式覆盖比特币现货 ETF，投资者可以通过这些受监管的传统金融产品获得加密资产敞口，这为偏好熟悉投资渠道的投资者降低了门槛。
多元化配置：投资者可以将建议的 1%-4% 配置进一步分散到不同的加密资产中，而非仅集中于比特币，以平衡风险与收益。
06 未来展望：长期信心与短期波动
尽管机构采纳的步伐正在加快，但市场参与者对短期波动仍保持警惕。金融科技公司 Glider 的联合创始人 Brian Huang 指出，尽管价格有所波动，但机构采用并未放缓。
他同时提到，比特币可能面临进一步的短期下跌风险，并引用风险投资家 Chris Burniske 的观点称，比特币在 75,000 美元以下才具有吸引力。
不过，从长期来看，市场共识似乎正在形成。Huang 补充道：“长期而言，似乎每个人都同意比特币将不可避免地达到 150,000 美元——这只是时间问题。”
其他大银行也保持着看涨的长期观点。摩根大通近期设定了 170,000 美元的价格目标，而渣打银行则重申了比特币将接近 200,000 美元的预测。
未来展望
先锋领航集团向 800 万自营经纪客户开放了比特币 ETF 交易渠道，美国银行的建议则为全球财富管理行业树立了新的资产配置标杆。
这意味着，从曾经坚决的“批评者”转变为“分销渠道”，传统金融巨头的集体转向正在为加密货币市场带来前所未有的增量资金和合法性背书。
金融的未来正在被区块链技术和加密资产重新定义。 随着更多投资者开始配置哪怕只是 1% 的资产于这一领域，一场静默但深刻的财富转移已在全球最大的金融机构中悄然启动。