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2025 年被视为新一轮牛市的高潮，专业机构们已经在牛市主旋律中开始挖掘潜在机会和趋势，他们是如何看待加密市场重点板块的2025 发展趋势的？

引言

刚刚过去的2024 年，是加密货币市场欣然复苏的一年，这一年市场开始明显分化。Meme 领涨，VC 支持的代币普遍承压，RWA 代币化成为市场新焦点，AI Agent赛道异军突起.......市场结构持续演进，机构对比特币的配置需求上升，这些趋势值得在新的市场周期中持续关注。

如今，进入2025 年，无疑是新一轮牛市的高潮。作为投资者，又该如何在新一轮牛市主旋律中把握潜在的投资机会和趋势呢？那些聪明的投资者又是如何看待加密 2025 的？Gate.io 为你特别整理了机构前瞻洞鉴，希望能为你的 2025年加密投资带来帮助。

2025 年重点预测5 大板块

• 比特币走势——有望狂飙至20到50万美元
• 稳定币——市值有望翻倍
• AI Agent——数量预计将超过 100 万
• DeFi——监管变化催生强劲增长
• RWAs——市场规模向万亿进发

比特币走势——价格持续看多

加密资产管理公司 Bitwise的预测——比特币最高或飙升至 50 万美元

加密资产管理公司 Bitwise 预测，美国若建立类似石油或黄金的战略储备来持有比特币，其价格可能飙升至 20 万美元甚至 50 万美元。这一预测基于这样的逻辑：美国官方储备比特币将引发全球范围的“错失恐惧症”（FOMO）。

在 7 月的纳什维尔比特币会议上，特朗普提出可以利用从罪犯手中没收的 20 万枚比特币（价值约 210 亿美元）作为启动战略储备的基础。然而，这一提议的法律可行性尚不明确，是否需要国会批准，抑或行政部门可以直接采取行动仍存争议。同时，支持加密货币的参议员 Cynthia Lummis 在同月提出，由财政部负责运营比特币储备的方案。尽管如此，怀疑派认为，比特币的高波动性可能对金融稳定构成威胁。对于美国是否会通过公开市场进一步购买比特币，特朗普并未表态，这为局势增添了更多不确定性。

Presto Research 的预测——比特币最高或达 21 万美元

比特币价格将在 2025 年达到 21 万美元。历史上，比特币的 MVRV 比率在 0.4 倍到 7.7 倍之间波动。如果只考虑 2017 年以来的数据 ( 排除早期极端波动期 )，这个范围更窄，在 0.5 倍到 4.7 倍之间。在过去两轮牛市 (2017 年和 2021 年 ) 中，比特币的 MVRV 峰值分别为 4.7 倍和 4 倍。

采用更保守的 3.5 倍乘数，并假设实现值从目前的 7220 亿美元以每月 5.3% 的复合增长率增长至 2025 年第三季度的 1.2 万亿美元 ( 这一增长率反映了现货 ETF 带来的机构准入便利化影响 )，得出 2025 年比特币网络目标价值为 4.2 万亿美元 ( 目前为 1.9 万亿美元 )，即每枚比特币 21 万美元。

Bloomberg ETF 专家的预测——ETF走势或再创新高

比特币 ETF 的资产规模预计将在 2025 年超越黄金 ETF。目前，比特币 ETF 的资产规模为 1100 亿美元，而黄金 ETF 为 1280 亿美元。比特币 ETF 的快速增长表明，这一趋势可能比预期更早实现。

预计 2025 年比特币 ETF 的资金流入将超过 2024 年创下的 336 亿美元纪录。这一增长主要得益于 Morgan Stanley 和 Bank of America 等大型券商的推动，它们将为更多客户提供加密产品的投资渠道。随着投资者信心的增强，以及比特币在投资组合中的配置逐渐成为主流，ETF 的资金流入预计将进一步加速，这一趋势与黄金 ETF 在过去几十年的发展路径类似。

稳定币——市值有望翻倍达4000亿美元

Delphi Digital 研究主管Ceteris的预测——市值迎来爆炸式增长

稳定币行业有望迎来爆炸式增长，市值有望翻倍，达到 4000 亿美元。Tether 和 Circle 仍占据主导地位。然而，Hadick 警告称，如果它们继续像资产管理公司而不是支付公司那样运营，它们的增长可能很快就会停滞。

DWF Ventures的预测——机构入场将推动市值暴涨

Tether 和 Circle 长期以来一直主导着稳定币的增长。虽然稳定币主要作为交易和支付的媒介使用，但它作为资产的角色也在逐步增强。Tether 和 Circle 的盈利能力吸引了更多传统金融科技公司进入稳定币领域。此外，DWF Labs 还在孵化名为 Falcoin Stable 的高收益稳定币项目，计划于今年上线。因此，我们认为，随着机构的加速进场，稳定币的应用将在 2025 年迎来爆发式增长，收益的增长将惠及所有用户。

Blockworks 创始人 Jason Yanowitz 的预测——适用范围将进一步扩大

到 2025 年，稳定币的市值预计将占加密货币总市值的 10%。这一增长可能得益于至少一家主要银行、科技公司或金融科技企业推出稳定币。例如，BlackRock、Robinhood 和 Meta 被认为有可能参与其中。Tether 预计将通过其战略性的政治关系继续保持市场领先地位，而 USDC 的市场份额可能因 PayPal 等新竞争者的加入，从当前的 20% 降至约 15%。这些变化可能推动美国的监管进程，使稳定币成为支付和电子商务领域的关键推动力。

21shares 的预测——有望成为全球主流资产

当前稳定币的市值已超过 1700 亿美元，并在全球汇款市场中取得了显著进展，尤其是在菲律宾和土耳其等国家。随着私有信贷代币化的普及，这一趋势有望进一步提升资本流动性并增强金融透明度。Maple Finance 等平台利用智能合约简化操作并降低成本，成为行业的领导者。随着穆迪（Moody's）等机构开始提供代币化信贷的评级，该领域有望在 2025 年成为主流资产类别。

AI Agent——数量或增长至100 万

资产管理公司Vaneck 的预测——AI Agents数量还将暴增

到 2025 年，AI Agents 的数量预计将超过 100 万。这些智能体将显著推动链上活动的增长，它们不仅能够优化 DeFi 收益，还可以自动化处理各种任务，并在游戏和社交媒体中实现交互。Virtuals Protocol 等平台正在积极推动 AI 技术的发展，使智能体的应用范围从金融扩展到游戏和营销领域，从而创造大量收入并提升用户参与度。

Dragonfly Capital 管理合伙人 Haseeb Qureshi 的预测——将深度融入更多领域

AI 智能体将广泛采用稳定币进行点对点交易，尤其是在稳定币监管进一步放宽的情况下。这种趋势也将延伸至大型企业，它们将通过稳定币替代传统银行系统，以实现更高的灵活性和效率。

去中心化 AI 的训练和推理将迎来快速发展，由 ExoLabs、NousResearch 和 PrimeIntellect 等项目推动，为当前的集中式 AI 模型提供新的选择。NEAR Protocol 正在努力构建一个完全无需许可的 AI 技术栈，使开发和部署更加开放。AI 驱动的钱包将通过自动化复杂操作（如跨链桥接、交易优化、降低费用和防范诈骗）彻底改变用户体验。这将为用户提供无缝的跨链操作体验。

Robot Ventures 管理合伙人 Tarun Chitra的预测——市值至少再涨5 倍

AI 代理相关代币的总市值将至少增长 5 倍，从目前的 100 亿美元显著提升。最后，Solana 的通胀率将下调至少 25%。

DWF Ventures的预测——将在加密领域各个层面快速发展

随着 OpenAI 推出的 o1 实现更为人性化的行为，下一波的创新将会带来更多有趣的应用场景，尤其是在商业化方面。AI Agent 的数量将持续增长，竞争也会日益激烈，如何找到合适的市场匹配（PMF）将是脱颖而出的关键。随着 AI Agent 的广泛应用，去中心化的 AI 基础设施将在加密领域的各个层面得到快速发展。

DeFi ——宽松监管环境或催生强劲增长

DWF Ventures的预测——可预期涌现更多创新

DeFi 协议的使用量快速攀升，Aave 和 Pendle 的协议收入创新高。DEX/CEX 现货和永久合约的交易量也自2024年初以来翻倍增长，主要受 Uniswap、Raydium Protocol 和 Hyperliquid 等平台的推动。随着更多流动性涌入生态系统，我们将看到更多创新，特别是在收益层和借贷机制方面。随着吞吐量、延迟和执行方面的技术进步，以及如 Monad、MegaETH 和 Hyperliquid 的 HyperEVM 等即将发布的项目，DeFi 创新的动力将进一步增强。

David Duong & David Han的预测——监管环境变化将注入新前景

美国监管环境的变化可能为 DeFi 的前景注入新的活力。其中或包括建立稳定币的监管框架，以及为传统机构投资者参与 DeFi 提供路径，特别是在我们看到链下资本市场与链上资本市场之间协同作用日益增强的背景下。事实上，去中心化交易所（DEX）的交易量目前占集中交易所（CEX）交易量的约 14%，较 2023 年 1 月的 8% 有显著增长。更重要的是，在更友好的监管环境下，去中心化应用（dApps）向代币持有者分享协议收入的可能性也在不断增加。

Delphi Digital的预测——DeAI或彻底颠覆传统交互

DeAI将从根本上改变用户与DeFi的交互方式。前端界面将被智能代理取代，用户可通过自然语言处理完成交易、换汇和收益搜索等操作。未来，大多数资本分配决策将由代理完成。消费级DeFi是下一片蓝海。2025年，链上金融将全面服务加密原住民。zkTLS将允许将Web2敏感数据带上链，同时保持隐私，从而实现个性化代理、信用评分等应用。收益共享型稳定币将继续扩展，激励机制更好地在发行方和分销方之间对齐。

RWAs——朝着万亿市场加速进发

投资公司ParaFi 的预测——万物代币化进程加速

贝莱德首席执行官 Larry Fink 多年来一直在宣传代币化，从房地产到艺术品，一切可能很快就会有代币。代币化最大的好处是：即时结算、比传统证券化成本更低、全天候流动性和透明度。三年前，加密货币行业仅将 20 亿美元的现实世界资产 (RWA) 代币化，包括私人信贷、美国债务、大宗商品和股票。如今，这一数字已接近 140 亿美元。风险投资公司 ParaFi 预测，到 2030 年，代币化的 RWA 市场规模可能飙升至 2 万亿美元，预示着资产所有权和交易将发生重大转变。

Pantera Capital 管理合伙人 Paul Veradittakit 的预测——更多类别的资产将进行代币化

2024年，RWAs 增长了 60%，达到 137 亿美元，其中 70% 是私有信贷，其余为国库券和商品。资金的流入正在加速，预计 2025 年将出现更复杂的代币化资产类型。随着基础设施的改进，Figure 在 2024 年新增了 40 亿美元的代币化信贷。越来越多的公司正在通过私有信贷将资金引入加密货币领域。

Centrifuge总法律顾问Eli Cohen的预测——传统金融公司或加速入场

传统金融公司正关注现实世界资产（RWA）的代币化，以改善流动性和透明度。Cohen预测，2025年对收益的需求将推动更多多样化的代币化产品。Cohen表示，高国债利率和稳定币发行商间的竞争将推动市场向更高收益的安全投资发展。他预计特朗普政府将放宽限制性政策，促进RWA市场增长。Cohen还指出，随着Gary Gensler离任，美国证券交易委员会的监管环境将更有利于RWA，可能帮助传统金融公司克服对加密市场的内部阻力。