美国银行宣布，自2026年1月5日起，其旗下的美林证券、美国银行私人银行及Merrill Edge平台的财富管理顾问，将能主动向客户推荐在投资组合中配置1%至4%的加密资产。这标志着客户从过去“仅在要求时讨论”的被动模式，转向了由顾问主导的专业配置建议。该银行超过15,000名顾问将遵循此新指引。
政策转变
美国银行的这一转变并非孤立的内部决策。其财富管理部门指出，客户对数字资产的配置需求正在持续增长。这一需求背后，是自2022年市场调整以来，加密生态出现了多项结构性变革，显著降低了机构投资者感知到的风险。这些变化包括现货比特币和以太坊ETF的推出，它们让投资者能通过熟悉的传统券商账户便捷投资。
同时，美国和欧洲更清晰的监管路径，以及道富银行等传统金融机构提供的改进托管方案，共同构成了更安全、合规的投资环境。
深层意义
美国银行的举措，超越了简单的产品上架。它代表着传统金融体系对加密资产作为合法资产类别的正式认可已进入实操阶段。配置1%-4%的建议，其核心逻辑在于“适度”。美国银行私人银行首席投资官Chris Hyzy指出，这样的配置适合那些热衷主题创新且能承受高波动性的投资者。
这一区间被设计为能在可控风险下提升投资组合的多元化和长期增长潜力。Hyzy解释，1%的下限适合保守型投资者，而4%的上限则适配风险承受能力更强的客户。
这种配置并非建议客户自行购买和持有加密货币。银行更倾向于推荐通过受监管的现货比特币ETF产品来获得敞口。自1月5日起，其首席投资官团队正式覆盖的ETF包括：
- 贝莱德iShares Bitcoin Trust (IBIT)
- 富达Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC)
- Bitwise Bitcoin ETF (BITB)
- Grayscale Bitcoin Mini Trust (BTC)
趋势潮流
美国银行并非先行者，而是顺应了一个明确的机构化潮流。此前，摩根士丹利的全球投资委员会已向投资者提供了2%-4%的加密货币配置参数。更早之前，贝莱德在2025年初建议配置1%-2%，而富达投资在2024年3月提出的建议区间是2%-5%（对30岁以下投资者甚至高达7.5%）。
先锋集团、嘉信理财、摩根大通等主要金融机构，也已陆续向客户开放了加密货币ETF的投资渠道。这表明，将加密资产纳入财富管理框架，已成为美国主流金融机构的共识性动。
行动信号
对于普通投资者而言，美国银行的政策调整是一个重要的市场信号。它意味着经过十多年的发展，加密资产正在通过最传统、最主流的金融渠道触达更广泛的投资者群体。在实践中，银行的建议通常被细化为更具体的策略。例如，对于平衡型投资组合，核心建议可能是配置2%-3%的比特币ETF，外加1%的以太坊ETF。对于进取型客户，在维持总比例上限的前提下，策略可能扩展至包含以太坊质押收益或期权策略。
无论采取何种方式，银行都强调严格的风险管理，通常按季度进行投资组合再平衡，并在波动性超过预设阈值时执行严格的卖出纪律。
市场展望与数据分析
美国银行的举措正值市场对2026年加密市场前景进行广泛预测之际。多家机构认为，尽管市场可能进入整合期，但机构化的结构性进程不可逆转。Galaxy Digital预测，到2027年底比特币可能达到 $250,000。21Shares则预计，到2026年，加密ETF的管理资产规模可能超过 $4,000 亿美元。
基于大门交易所行情数据，我们可以观察到市场在传统金融机构此类重大政策公布前后的动态。此类消息通常会在短期内提升市场关注度和交易情绪，但长期价格走势仍由宏观环境、监管进展及更广泛的市场采用等根本性因素决定。投资者需要认识到，加密货币价格波动剧烈。即使在机构加速采用的背景下，剧烈的价格波动和全球不均衡的监管环境依然是主要风险。
美国银行的4%配置建议，本质上是将加密资产定位为一种高波动性的“卫星”资产，而非投资组合的核心部分。其价值在于潜在的增长机会和与传统资产的低相关性所带来的多元化好处。
加密世界与传统金融的边界正在加速消融。先锋集团已允许部分加密ETF上线，摩根大通甚至推出了挂钩比特币ETF并押注四年减半周期的结构性票据。花旗银行计划在2026年前提供加密托管服务。与此同时，稳定币正被贝莱德、摩根大通等巨头视为可能重塑全球支付体系和金融基础设施的决定性力量。未来，若现货ETF的范围从比特币、以太坊扩展至Solana等其他主流资产，分析师预计标准的机构配置比例可能会从当前的1%-4%进一步提升至5%-7%的区间。