2026 年 2 月，Circle 首席执行官 Jeremy Allaire 发出了一个正在被验证的断言：「我们正处于一个转折点。互联网正在从传递信息演变为传递价值。」他进一步指出，区块链、稳定币与人工智能并非孤立发展的技术趋势，而是正在融合成一个「原生构建于互联网之上的全新全球经济系统」。
这一观点不仅是对技术未来的乐观展望，更是对当前全球金融基础设施正在发生的深刻变革的精准捕捉。当信息流早已实现无缝对接时，价值流（支付、资产交易、金融合约）却仍滞留于由中介、国界与陈旧清算系统构成的碎片化管道中。如今，随着稳定币市场的爆发式增长与 AI 智能体经济的萌芽，将价值像信息一样自由流动的基础设施正在加速铺设。
核心言论背景与时间线
Jeremy Allaire 的最新表态并非孤立事件，而是其一系列关于金融基础设施升级论述的延续。通过梳理近期时间线，我们能更清晰地看到这一预言的演进脉络：
- 2025 年 12 月：Allaire 在播客中阐述 Circle 的十年愿景，目标是让稳定币技术成为互联网和金融体系的「重要基础设施」，以无摩擦的价值交换推动全球经济繁荣。
- 2026 年 1 月（达沃斯世界经济论坛）：Allaire 明确提出，「数十亿 AI 代理」未来将需要支付体系，而稳定币是当前唯一可行的解决方案。他同时反驳了关于稳定币收益可能引发银行挤兑的担忧，并引用规模约 11 万亿美元的货币市场基金作为历史类比，论证其在金融体系中的合理性与巨大潜力。
- 2026 年 2 月：结合 Circle 的 Q4 及全年业绩，Allaire 正式发布关于「价值互联网」的论断，并指出 USDC 的持续扩张、近 50% 的稳定币交易量份额以及 Arc、CCTP 等基础设施的建设，证明这一转变「正在发生」。
这一时间线清晰展示了从愿景设定、逻辑论证到现实业绩支撑的完整因果链。
数据与结构分析：正在发生的结构性转变
Allaire 的预言背后，是足以改变全球金融格局的数据与结构性力量。这不仅是技术的演进，更是底层经济逻辑的重构。
- 稳定币规模的爆发：Artemis 数据显示，2025 年全球稳定币总交易量飙升至约 33 万亿美元，同比增长约 72%。这一增速远超传统跨境支付体系，清晰地彰显了市场对高效、可编程、低成本价值传输方式的强烈需求。
- AI 与加密的融合：Wintermute Ventures 在其 2026 年展望中指出，加密技术正在成为互联网经济的「清算和结算层」。这一基础设施角色的确立，恰好满足了 AI 智能体经济的内在需求。AI 代理需要能够自主进行微支付、购买算力或数据服务，而稳定币的可编程性与即时结算特性，使其成为机器间经济活动的唯一可行「语言」。
- 基础设施的模块化：传统金融的服务正被拆解为可编程的模块。例如，Circle 推出的 CCTP（跨链传输协议）和 Circle Payments Network，正在构建一个开放的链上金融基础设施层。这使得开发者可以像调用 API 一样调用全球支付和清算能力，极大地降低了价值传递的门槛。
市场观点与舆论分歧拆解
尽管趋势明朗，但市场对于这一价值互联网的构建路径及影响仍存在显著分歧。舆论场主要聚焦于以下几个核心争议点：
| 争议维度 | 主流观点（乐观派） | 潜在分歧点（谨慎派/反对派） |
|---|---|---|
| 稳定币风险 | 稳定币收益是增强用户黏性的工具，其规模远不足以动摇货币政策，如同现有的货币市场基金。 | 稳定币（特别是生息稳定币）可能吸走大量银行存款，引发商业银行的流动性危机，加剧金融系统不稳定性。 |
| AI 代理支付 | 数十亿 AI 代理需要一种无缝、自动化的支付方式，稳定币是唯一能满足微支付与即时结算的解决方案。 | AI 代理大规模采用稳定币的场景何时到来尚不明确，且涉及复杂的法律责任与合规问题（如代理的支付授权边界）。 |
| 监管影响 | MiCA、GENIUS 法案等清晰监管框架的到来，为机构采用提供了「分发优势」，将加速合规资金的入场。 | 过于严格的监管（如香港《稳定币条例》对资本和合规的高要求）可能扼杀创新，或导致活动转向监管洼地。 |
叙事真实性审视：愿景与现实的鸿沟
在承认巨大潜力的同时，我们也必须以审慎视角审视 Circle CEO 叙事中的现实基础与潜在挑战。
- 事实层面：USDC 的市场份额增长、稳定币总交易量的飙升以及 CCTP 等基础设施的部署，都是可验证的事实。
- 观点层面：「互联网正在从传递信息演变为传递价值」是对长期趋势的宏大判断，它基于现有数据的推演，但最终形态仍未确定。
- 推测层面：「数十亿 AI 代理在互联网上互动并执行经济功能」是一个强有力的未来推测。虽然逻辑上成立，但其具体实现时间、商业模式以及对稳定币的真实需求量级，仍有待市场检验。当前的关键挑战在于「最后一公里」的场景落地：如何让链上资产能无缝地进入现实世界的消费场景。
对加密行业的深远影响
这一「价值传递」范式的确立，正在从三个层面重塑加密行业：
- 从交易工具到基础设施：加密资产不再仅仅是投机工具。以 USDC 为代表的稳定币，正在成为全球支付、跨境结算和企业资金管理的核心基础设施。
- 催生「机器经济」新物种：物联网与稳定币的结合，正在探索「设备即服务」（DaaS）的新模式。从高端工业设备的按秒计费，到分布式光伏的点对点绿电交易，物理世界的资产正被赋予可编程的经济属性，开辟「机器自主经济」的新赛道。
- 推动 DeFi 与 TradFi 的无感融合：未来的金融产品将不再有明显的 DeFi 或 TradFi 标签。用户体验将趋近于现有的金融科技 App，但后台交易路由、清算结算则依赖于高效的链上协议。分发渠道和用户体验将比底层技术本身更重要。
多情境演化推演
基于当前技术、监管与市场的互动关系，我们可以推演未来 3 至 5 年的三种可能情境：
- 情境一：加速融合（概率较高）
- 触发条件：主要经济体（如欧盟、美国、香港）出台明确且友好的监管政策；传统金融机构大规模接入稳定币基础设施；AI 代理经济迎来第一个爆发式增长点。
- 典型特征：稳定币支付成为跨境电商、汇款和数字内容消费的预设选项；加密卡普及，实现链上资产的线下无感消费 ；传统企业将稳定币纳入其财库管理体系。
- 情境二：监管割据（概率中等）
- 触发条件：全球主要经济体在稳定币监管上无法达成共识，形成监管「孤岛」；各国强制要求稳定币锚定本国法币并在本土运营。
- 典型特征：全球统一的稳定币（如 USDC）在某些地区受限，取而代之的是各类合规的「本国稳定币」。跨境流动再次面临兑换摩擦，但链上结算效率仍高于传统体系。
- 情境三：黑天鹅事件（概率较低，但冲击巨大）
- 触发条件：主要稳定币发行商因储备资产管理不善（如持有高风险资产）或遭遇严重黑客攻击，导致脱锚甚至崩盘，引发全局性信任危机。
- 典型特征：监管机构采取极其严厉的限制措施，行业发展倒退 3 至 5 年。市场将重新审视「最优资产支持」和「链上透明度」的必要性，门槛极高的合规稳定币或基于央行数字货币（CBDC）的解决方案将最终胜出。
结语
Circle CEO Jeremy Allaire 的预言，不仅仅是一家公司对自身未来的期许，更精准地勾勒出了全球经济数字化转型的核心脉络。当价值传递能像信息传递一样即时、开放且廉价时，商业模式、产业组织乃至全球分工都将被重新书写。从 33 万亿美元 的交易量，到 AI 代理的支付需求，再到物联网设备的自主经济行为，无不指向一个基础设施层面的深刻重构。对于行业参与者而言，理解这一「从信息到价值」的跃迁，正是在下一个互联网周期中把握机遇的起点。