日本财务大臣片山皋月在东京证券交易所新年开市仪式上正式宣布，将2026年定位为数字元年。她指出，要让民众享受到数字资产与区块链资产的好处，商品及证券交易所的市场基础设施将发挥至关重要作用。
日本正在推动加密资产监管从《支付服务法》转向《金融商品与交易法》，将其正式界定为金融产品而非支付工具。一系列围绕税收、监管准入和市场结构的改革正在同步进行。
政策宣言
日本财务大臣兼金融服务大臣片山皋月在东京证券交易所的新年开市仪式上，明确将2026年定义为数字资产全面整合的“数字元年”。她强调，要使国民充分享受数字及区块链资产的益处，必须依赖交易所及相关市场基础设施发挥作用。这一官方定调，标志着日本的国家战略重心正在向数字资产领域倾斜。
她的讲话呼应了日本近年来致力于将加密资产与传统资本市场接轨的监管趋势。片山皋月以美国市场为例，提到加密资产已通过交易所交易基金的形式，成为民众对抗通胀的金融工具，暗示日本可能考虑类似路径。这番言论并非孤立事件，它背后是一系列系统性的法律与监管改革。日本政府正计划修改《金融工具和交易法》，将加密资产纳入其监管框架。这一变化将使加密资产面临与证券类似的监管要求，包括信息披露、禁止内幕交易以及对市场操纵的严格限制。
监管框架
日本对加密资产的监管思路已从将视为“支付手段”向“金融产品”转变。日本金融厅计划将加密货币从《支付服务法》的监管范畴转移到《金融商品与交易法》下进行管理。这意味着加密资产将被正式视为一种金融产品，接受类似于股票和债券的监管标准。这项法律修正案预计将于2026年提交，将填补加密资产在内幕交易规则上的监管空白。内幕交易禁令将首次适用于数字资产交易。任何基于非公开重要信息进行的加密交易都将被视为非法。监管改革还涉及服务提供商的注册要求。未来在日本提供加密货币服务的公司都需要向金融厅进行注册，这一规定可能同样适用于在日本运营的海外平台。
日本政府正考虑推出新的监管措施，要求加密货币托管和管理服务提供商必须向监管机构注册，且交易所只能使用已注册提供商的服务。
税收改革
日本政府已批准一项重大税制改革，计划将加密货币资本利得税从最高55%的统一税率大幅降至20%。这一改革将使加密资产的税收待遇与股票和投资基金看齐。具体来说，日本执政联盟在2025年12月19日发布的2026年税制改革大纲中，详细规划了加密资产在国家税收体系中的处理方式。新税制将涵盖现货交易、衍生品交易以及加密货币ETF的收益。
根据日经新闻报道，这项税改将适用于由在金融工具业务运营商注册处登记的企业处理的“特定加密资产”。这一规定意味着比特币和以太坊等主流加密货币可能符合条件，但具体适用范围仍有待明确。新税制还引入了为期三年的损失结转机制，允许投资者将交易亏损结转至后续年份。这种税收优化措施将显著改善日本加密投资者的交易环境，可能吸引更多资本进入这一领域。
机构参与
随着监管环境的明朗化，日本传统金融机构正在积极准备进入加密资产领域。已有六家主要资产管理公司计划根据新的证券法，在2026年前推出日本首批受监管的加密货币投资信托。这些公司包括大和资产管理、资产管理一号、Amova和三菱UFJ等。日本金融厅的目标是通过重新分类数字资产，扩大投资者保护范围和市场准入。
SBI全球资产管理公司已经制定了详细规划，计划推出比特币和以太坊ETF以及多资产加密信托。公司总裁朝仓智也将其与家庭资金向受监管投资的转移联系起来，并设定了三年内达到5万亿日元资产管理规模的目标。
与此同时，野村资产管理公司成立了一个专门工作组，以指导改革后的加密策略。大和证券也在与Global X Japan协调，支持其ETF规划。日本的银行业也可能直接进入加密市场。日本金融厅正在考虑修订监管框架，允许本地银行在受监管前提下直接持有、交易或托管比特币等数字资产。
市场整合
日本监管机构明确支持将传统证券交易所作为加密资产的主要入口。这一政策方向已经体现在具体的市场准入管理上。2025年2月，日本监管机构要求苹果和谷歌下架与未注册加密货币交易所相关的应用。这明确传递了一个信号：日本用户的合法访问渠道将仅限于符合当地法规的平台。
市场整合措施还包括对稳定币项目的支持。日本监管机构正在探索允许合规金融机构在加密资产市场中扮演更重要角色的方案。同时，政策制定者讨论了要求注册服务提供商管理加密资产的托管规则。这些措施是对近期全球安全漏洞事件的回应，旨在提高整个生态系统的安全性。
值得注意的是，日本在本地交易所已拥有约1,300万个加密账户。随着税收下调、监管明确以及更多受监管产品的推出，这一数字有望在2026年之后显著增长。
截至2026年1月6日，在大门交易所行情数据中，比特币价格在经历2025年末的回调后，年初呈现企稳态势。以太坊则随着生态升级持续受到市场关注。日本市场政策的明朗化为主流加密资产带来长期基本面的支撑。尽管具体细则仍在制定中，但日本对未注册海外平台的执法已经加强。去年底，Bybit表示将于2026年开始逐步停止为日本地区用户提供服务，理由正是当地监管要求与注册规则。日本东京街头的数字广告牌上，加密货币交易应用程序的广告正与传统金融产品并列。这个长期在金融科技领域保持审慎态度的国家，已经向数字资产全面敞开大门。