9月17日，美联储以11票赞成、1票反对的结果决定将联邦基金利率目标区间下调25个基点至4.00%-4.25%，这是自2024年12月结束加息周期后的首次降息。
美联储主席鲍威尔在会后的讲话中指出，美国经济正面临通胀上升与就业下行的“双向风险”。此次降息并非激进转向，而是一次典型的“预防式降息”，旨在平衡经济放缓风险与尚未完全消退的通胀压力。
01 美联储9月会议关键决定
点阵图显示，美联储官员预计2025年内还将有两次降息，使全年降息幅度达到75个基点。这意味着到2025年底，联邦基金利率可能降至3.50%-3.75%区间。
会议结果基本符合市场预期，但有一张反对票引人注目。新任美联储理事斯蒂芬·米兰主张降息50个基点，这反映出美联储内部对降息速度存在分歧。
美联储的最新经济预测显示，他们预计美国经济将实现软着陆。2025年GDP增长预测上调至1.6%，2026年上调至1.8%，同时维持2025年失业率预测在4.5% 不变。
02 降息对加密货币市场的即时影响
美联储宣布降息后，加密货币市场出现了即时反应。比特币在决议公布后一小时内上涨2.3%，以太坊上涨1.8%。整体加密货币市值在降息后短期内扩张了1.5%。
市场反应显示，投资者将美联储的降息解读为风险资产的利好。由于利率下降会降低持有非生息资产的机会成本，比特币等加密货币对投资者的吸引力相对提升。
截至9月26日，Gate平台数据显示，比特币价格在过去7天内上涨5.2%，以太坊上涨4.6%。稳定币总市值增长显著，单周增发量达到36.57亿美元，表明更多资金正在流入加密货币市场。
03 美元走势与加密货币的相关性
美联储降息导致美元指数迅速下跌至96.22，创下2022年2月以来新低。美元走弱为以美元计价的加密货币提供了上涨动力。
历史数据表明，美元指数与比特币价格之间存在明显的负相关关系。当美元走弱时，投资者通常会寻求黄金、加密货币等替代价值存储手段。
截至9月26日的数据显示，美元指数下跌1.2%的同时，比特币对美元价格上涨3.5%。这种此消彼长的关系在美联储降息周期中表现得尤为明显。
04 机构资金流向与市场情绪
美联储降息后，加密货币市场不仅散户投资者活跃，机构资金也有明显流入迹象。比特币ETF单周净流入13.06亿美元，显示出机构投资者对加密货币的信心增强。
微策略公司于9月15日再次购买525枚比特币，这是该公司在美联储议息会议前的又一次增持。机构持续买入的行为对市场情绪产生了积极影响。
从市场情绪指标看，加密货币恐惧与贪婪指数已升至52，表明市场情绪从“恐惧”转向“贪婪”。这种情绪转变通常伴随着市场活跃度的提升。
05 未来政策路径与市场展望
美联储主席鲍威尔强调，未来的利率决定将高度依赖经济数据。美联储关注的关键数据包括就业增长、通胀水平和经济增长速度。
点阵图显示，美联储预计2026年还将有一次降息，但这一预测可能因政治因素调整。分析师芦哲指出，美联储可能正在经历从“数据依赖”到“特朗普依赖”的转变。
美联储理事古尔斯比最近表示，他可能不太愿意支持进一步激进降息，这表明美联储内部对降息路径仍存在分歧。投资者应关注10月和12月的FOMC会议，市场目前对这两次会议的降息概率预期分别高达87.7%和80.0%。
06 加密货币投资者策略建议
在美联储降息周期中，投资者可考虑采取“逢低买入”策略。历史数据表明，在美联储开始降息后，加密货币市场通常会出现中长期上涨趋势。
对于风险承受能力较强的投资者，可以考虑在市场回调时增持比特币和以太坊等主流加密货币。截至9月26日，Gate平台数据显示，山寨币总市值已达1.15万亿美元，一些具有实际应用价值的山寨币可能有超额收益。
投资者应密切关注美联储政策转向的潜在风险。如果通胀反弹超预期，美联储可能暂停降息甚至重新考虑加息，这将对加密货币市场造成冲击。
未来展望
截至9月26日的最新数据显示，比特币在Gate交易所的价格已突破117,000美元关键阻力位，这意味着未来几天可能出现新一轮上涨行情。美联储降息带来的流动性宽松环境正在为加密货币市场创造有利条件。
未来几个月，投资者应密切关注美国非农就业数据、CPI通胀数据以及美联储官员的讲话。这些因素将共同决定美联储下一步的行动，也将直接影响加密货币市场的走向。在货币政策转向的关口，保持信息敏感度比任何时候都更加重要。
