TL;DR
日本银行维持政策利率在0.75%，同时展现鹰派立场，并在经济复苏背景下上调经济展望。
本周重点数据包括美联储FOMC决议、12月PPI、贸易差额、工厂订单、房地产数据等。
加密市场上周显著走弱，BTC下跌7.5%，ETH下跌14.3%。ETF资金流出加速，BTC ETF流出13.3亿美元，ETH ETF流出6.11亿美元。
前30大加密资产平均价格下跌3.23%，仅Canton Network（CC）和WLFI录得上涨。
CC因RWA链上叙事再度升温及机构路线图进展大涨29.6%；WLFI受SpaceCoin激励及币安奖励活动推动上涨5.1%。
美国暂停CLARITY法案，DeFi治理与自托管讨论再度升温
Superstate完成8250万美元B轮融资，扩展链上股票发行基础设施
纳斯达克向美国SEC提交规则变更，拟取消与现货比特币及以太坊ETF相关的期权持仓限制
宏观概览
日本银行维持政策利率在0.75%，同时展现鹰派立场，并在经济复苏背景下上调经济展望。
1月23日，日本银行（BOJ）如市场预期宣布维持政策利率不变，保持在0.75%。同时，上调了2026财年的经济增速和通胀预期，并强调通胀上行风险。尽管整体基调偏鹰派，BOJ并未给出明确的加息路径，内部对于加息节奏仍有分歧。鹰派官员认为日本面临通胀上行风险，支持本次会议加息。BOJ声明继续强调当前实际利率仍显著为负，同时维持前瞻指引：“若经济数据符合预期，将进一步加息”。会议结束后，日本财务省可能对日元进行“利率检查”，推动日元大幅升值。
随着海外及国内经济复苏、财政刺激和宽松金融环境的支持，BOJ对2026年经济增长持乐观态度。BOJ将2026年GDP增速预期上调0.3个百分点至1%，预计较2025年加速0.1个百分点。日本实际利率仍处于低位，显示BOJ在收益率曲线上仍明显滞后。近期，日本首相高市早苗宣布解散众议院。为提升胜选概率，高市提出可能暂停食品消费税两年，预计将为GDP带来额外0.8%的财政扩张。若该政策落地，或将加剧日本潜在通胀压力，提前BOJ加息时间表。
本周重点数据包括美联储FOMC决议、12月PPI、贸易差额、工厂订单、房地产数据、芝加哥联储全国活动指数，以及达拉斯和里士满联储制造业指数。尽管FOMC决议临近，市场普遍预期美联储将维持利率不变。去年底已三次降息，当前普遍预期政策利率将维持在3.5–3.75%，以评估经济增长、通胀与就业前景。美国耐用品订单、工厂订单、消费者信心、房地产市场、生产者价格以及多项地区制造业调查，将为美国经济趋势提供参考。(1, 2)
日本利率决议，来源：Investing.com
美元指数（DXY）
美元指数经历了近8个月以来最差的一周，美国政府政策外溢效应持续影响对外关系、关税预期及海外投资者信心。(3)
美国10年与30年国债收益率
上周早些时候，美国与欧洲因格陵兰问题及关税威胁紧张升级，丹麦养老金机构AkademikerPension退出美债，引发欧洲投资者对美资信心担忧，推动美债收益率飙升。(4)
黄金
上周黄金价格再创新高，突破历史性5000美元/盎司。零售投资者与动量买盘共同推高了贵金属及工业金属需求。(5)
主流资产表现
BTC价格
ETH价格
ETH/BTC比值
加密市场上周表现低迷，BTC下跌7.48%，ETH下跌14.28%，ETH抛压更为明显。ETF赎回压力加剧：BTC ETF净流出13.3亿美元，为历史第二大单周流出，ETH ETF则创纪录流出6.11亿美元。(6)
值得注意的是，BTC ETF持有者的平均成本约为84,099美元，该水平历来是重要支撑区。整体市场情绪转为极度悲观，恐惧与贪婪指数重回“极度恐惧”区间，报20点。(7) (8)
总市值表现
加密货币总市值
剔除BTC与ETH后加密货币总市值
剔除前十主流币后的加密货币总市值
加密市场总市值下跌约8%，剔除BTC与ETH后市场下跌6.1%，显示主流币之外的整体弱势。前十之外的山寨币也遭受重挫，合计市值下跌6.62%。
前30大加密资产表现
数据来源：Coinmarketcap与大门交易所 Ventures，截至2026年1月26日
市值排名前30的加密货币平均价格下跌3.23%，仅WLFI与Canton Network（CC）录得上涨。
CC上涨29.6%，主要受市场对RWA链上化预期升温推动，该叙事成为其核心驱动力。Canton Network路线图方面，Temple Digital Group在Canton推出了面向机构的私有数字资产交易平台，支持全天候交易，进一步增强了市场对其机构发展路线的信心。(9)
WLFI上涨5.1%，受益于SpaceCoin相关激励。SpaceCoin宣布SPACE空投、分阶段解锁及质押计划，直接利好World Liberty Financial，WLFI持有者通过此前代币兑换可参与质押并获得收益，提升了WLFI产品吸引力与用户活跃度。此外，币安推出USD1持仓活动，WLFI奖励池高达4000万美元，短期内形成强劲需求催化剂。(10) (11)
加密市场重点动态
BitGo推进IPO进程，受监管的加密托管与基础设施需求增长
BitGo正式登陆公开市场，估值达25.9亿美元，成为2026年首家加密领域IPO。BitGo定位为合规数字资产基础设施服务商，而非单纯代币驱动型公司。2025年前九个月净利润达3530万美元。合规进展方面，上月BitGo获美国顶级银行监管机构批准，将州信托银行牌照转换为全国性牌照，实现全国业务布局。(12)
美国暂停CLARITY法案，DeFi治理与自托管讨论再度升温
美国立法者暂停推进CLARITY法案，重新引发DeFi监管讨论。Paradigm、Variant等加密企业警告，该法案仍未明确DeFi开发者及基础设施是否需遵守KYC或中心化合规规则。此次延迟源于Brian Armstrong的公开批评，监管压力加大，市场呼吁更好保护自托管权益，避免错误归类去中心化活动。(13)
纳斯达克拟取消BTC、ETH ETF期权持仓限制
纳斯达克已向美国证券交易委员会（SEC）提交规则变更，拟取消与现货BTC和ETH ETF相关期权的持仓限制，现行合约上限为25,000张。SEC已豁免标准30天等待期，允许该变更即时生效，并保留60天内暂停权。纳斯达克认为，此举有助于加密ETF期权与其他商品基金保持一致，消除不公平待遇，同时不削弱投资者保护。该提案涵盖BlackRock、Fidelity、Grayscale、ARK 21Shares、VanEck、Bitwise等发行商的ETF期权。(14)
重点风险投资动态
Superstate完成8250万美元B轮融资，扩展链上股票发行基础设施
Superstate完成由Bain Capital Crypto和Distributed Global领投的8250万美元B轮融资，Galaxy Digital、Bullish、ParaFi等参投。公司计划将资金用于拓展除国债代币化外的更广泛SEC注册股票发行层，覆盖以太坊及Solana。Superstate以SEC注册转让代理身份，通过Opening Bell平台，助力上市公司利用稳定币直接向投资者发行和销售代币化股票。(15)
River获{1769426567713459}战略投资800万美元，打造跨链稳定币基础设施
River宣布获得Maelstrom Capital、The Spartan Group及TRON等800万美元战略投资，支持链抽象稳定币基础设施部署。资金将加速与TRON上的DeFi协议深度整合，提升网络稳定币流动性和跨链资本引入效率。River的satUSD协议允许用户将wBTC、ETH及BNB等EVM生态资产存入，获得TRON上的satUSD，从而更便捷地参与TRON原生借贷、交易和收益机会。(16)
Bitway完成444.4万美元种子轮融资，布局DeTraFi原生收益基础设施
Bitway宣布完成由TRON DAO领投的444.4万美元种子轮融资，HTX Ventures参投，早期由YZi Labs通过EASY Residency领投，战略投资者及天使共同参与。资金将加速Bitway Earn作为DeTraFi（去中心化+传统金融）收益网关的上线，结合机构级风险管理与链上透明度，首期以币安市场中性策略为起点。Bitway Earn原生集成币安钱包，用户可在BNB链存入稳定币，获得收益型金库代币（如bwUSDT），并以灵活解押方式获取多元化、风险可控的收益。(17)
风险投资市场数据
上周完成的投资项目共11起，其中基础设施类6起，占总数的55%；DeFi项目4起（37%），社交类1起（9%）。
周度风险投资项目汇总，来源：Cryptorank与大门交易所 Ventures，截至2026年1月26日
上周已披露融资总额为1.241亿美元，有1起未公布融资金额。DeFi板块融资额最高，达1.017亿美元。最大单笔融资为Superstate（8250万美元）。
周度风险投资项目汇总，来源：Cryptorank与大门交易所 Ventures，截至2026年1月26日
2026年1月第4周总融资额降至1.241亿美元，环比下降57%。
关于大门交易所 Ventures
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参考资料：
S&P本周经济前瞻， https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-19-january-2026.html
日本利率决议， Investing.com, https://www.investing.com/economic-calendar/interest-rate-decision-165
DXY指数，TradingView， https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
美国10年国债收益率，TradingView， https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AUS10Y
黄金价格，TradingView， https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
BTC与ETH ETF资金流， https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
BTC ETF持有者平均成本， https://www.coindesk.com/markets/2026/01/23/u-s-bitcoin-etf-outflows-largest-since-november-may-signal-imminent-price-rebound
BTC贪婪与恐惧指数， https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
Canton Network路线图更新， https://coinmarketcap.com/community/articles/696fc360adbf5f01ae10f65e/
WLFI Spacecoin合作， https://coinmarketcap.com/community/articles/697459887273cc310cf1f070/
币安USD1持仓活动， https://www.msn.com/en-us/money/other/hold-usd1-on-binance-to-earn-wlfi-rewards-from-40m-pool/ar-AA1USSkW?ocid=finance-verthp-feeds
BitGo以25.9亿美元估值上市， https://www.reuters.com/business/crypto-custody-firm-bitgos-shares-jump-246-nyse-debut-2026-01-22/
美国暂停CLARITY法案，DeFi治理与自托管讨论再度升温 https://cointelegraph.com/news/defi-crypto-bill-delay-governance-self-custody-finance-redefined
纳斯达克拟取消比特币、以太坊ETF期权持仓限制 https://cointelegraph.com/news/nasdaq-position-limits-bitcoin-ether-etf-options
Superstate获8250万美元融资，打造区块链IPO发行平台 https://cointelegraph.com/news/superstate-raises-82m-tokenized-capital-markets
River获TRON等800万美元战略投资，打造跨链稳定币基础设施 https://x.com/RiverdotInc/status/2014596762846253130?s=20
Bitway完成444.4万美元种子轮融资，布局DeTraFi原生收益基础设施 https://x.com/BitwayOfficial/status/2013463859089285447?s=20