2026 年将成为加密货币行业的成熟转折点，知名加密研究机构 Delphi Digital 在其最新年度展望报告中，揭示了塑造未来金融市场的十大关键趋势。
报告的核心观点认为，加密行业正在从投机驱动转向结构性成熟，机构化进程加速，以永续合约去中心化交易所、AI 代理经济、预测市场等为代表的新兴领域将迎来爆发期。
01 行业成熟期
加密货币行业正在步入成熟阶段。根据 Delphi Digital 报告，行业在 2026 年将迎来结构性转变，机构的正式参与成为常态。
传统四年减半投机周期正在逐渐失去影响力，市场发展转向由监管、基础设施和应用落地等结构性因素驱动。
02 AI 代理经济崛起
AI 代理将实现完全自主交易，x402 协议允许 AI 代理通过加密支付访问任何 API，而 ERC-8004 协议则为代理建立信誉系统。
AI 代理可以委托旅行规划，分包给专业航班搜索代理，通过 x402 协议支付数据费用，并在链上完成机票预订，全程无需人工干预。
03 永续 DEX 吞噬传统金融
永续合约去中心化交易所正在颠覆传统金融体系。传统金融由于碎片化导致成本高昂，而区块链将所有功能整合在一个智能合约中。
像 Hyperliquid 这样的平台正在构建原生借贷功能，使 Perp DEX 可能同时承担券商、交易所、托管机构、银行和清算所的角色。
04 预测市场成为金融基础设施
预测市场将在 2026 年演变为传统金融基础设施的一部分。盈透证券主席 Thomas Peterffy 将预测市场视为投资组合的实时信息层。
预测市场将拓展至股票事件市场（如盈利预测）、宏观经济指标（如 CPI 和美联储决策）以及跨资产相对价值市场等领域。
05 生态系统回收稳定币收益
稳定币收益分配格局正在改变，传统模式下，稳定币发行方获得大部分储备收益，而创造需求的平台却收益有限。
去年，Coinbase 仅通过控制 USDC 分发就获得了超过 9 亿美元储备收益，而多个主流公链的手续费收入总和仅约 8 亿美元，尽管这些链上承载着超过 300 亿美元的稳定币存量。
06 DeFi 攻克无抵押借贷难题
DeFi 借贷领域的突破已经到来。zkTLS 技术使用户能够证明其银行余额超过特定阈值，而不泄露账户信息。
这种基于验证的 Web2 金融数据的即时无抵押信贷服务，同时适用于为 AI 代理提供基于其性能历史的信用贷款。
07 链上外汇找到市场立足点
链上外汇市场将在新兴市场货币对中率先找到产品与市场契合点。当前美元稳定币占总供应量的 99.7%，但这种主导地位可能已达顶峰。
传统外汇市场存在大量中介和分散的结算系统，而链上外汇通过将所有货币作为代币化资产放在共享执行层上，可显著降低交易成本和复杂度。
08 黄金与比特币引领货币贬值交易
黄金和比特币将继续作为对冲货币贬值的主要工具。黄金价格在近期已飙升 60%，各国央行购买了超过 600 吨黄金，其中中国是最积极的买家之一。
黄金通常领先比特币三到四个月。随着货币贬值在 2026 年中期选举前成为主流议题，这两种资产都将吸引更多避险资金。
09 交易所演变为超级应用
主流加密交易所正在从单一交易平台转型为“超级应用”，Coinbase 拥有 Base 作为操作系统，Base App 作为界面，USDC 收益作为基础收入来源。
随着用户获取成本下降，价值将越来越多地集中在拥有庞大用户基础的平台上。2026 年，行业领先者将进一步拉开与竞争对手的差距。
10 隐私基础设施满足新需求
随着监管对隐私的压力增加，隐私基础设施正在迅速发展以应对挑战。欧盟通过了《聊天控制法案》，并将现金交易限制在 1 万欧元以下。
隐私加密卡、协议级加密服务、无需暴露个人数据的链上 KYC 以及面向主要金融机构的隐私基础设施正在加速发展中。
山寨币回报将保持高度分化状态，过去周期中普遍上涨的情况可能不会重现。超过 30 亿美元的代币即将解锁，同时面临来自 AI、机器人技术和生物科技领域的激烈竞争。
未来展望
面对 Delph Digital 报告中描述的 AI 代理、永续 DEX 和隐私交易等新兴加密金融生态，大门交易所 等领先交易平台已经准备就绪。
加密世界正在构建全球金融的基础层。在这个由智能合约统一传统金融碎片的新时代，交易所已成为集结交易、托管、清算和借贷功能的超级应用。
当 DeFi 的无抵押借贷成为基础设施，当新兴市场的链上外汇找到立足点，加密货币将成为推动全球金融迈向透明与高效的核心引擎。