米勒和霍斯福德两位议员提出的《数字资产同等法》将为符合条件的稳定币交易提供资本利得税豁免。
根据草案，价值低于200美元的稳定币交易将不再需要缴纳资本利得税。这一“安全港”条款仅适用于受监管、与美元挂钩的稳定币，而不适用于比特币或以太坊等其他加密货币。
法案还就质押和挖矿奖励的税务处理提出了折中方案，允许纳税人将相关税收延期五年缴纳。
01 立法背景
美国众议院议员马克斯·米勒和史蒂文·霍斯福德正在制定一项名为《数字资产同等法》的加密货币税收框架。两位议员均来自众议院筹款委员会，该委员会负责美国税法相关事务。
这一草案旨在解决加密货币领域长期存在的税收不确定性，尝试将数字资产的征税方式与传统证券的税收处理方式对齐。
议员们选择先从稳定币入手，部分原因在于国会已就稳定币监管通过了相关立法。草案试图在现有税收体系和加密行业发展之间寻找平衡点。
02 稳定币安全港
根据新草案，涉及受监管、与美元挂钩且价值低于200美元的稳定币交易将免征资本利得税。
要符合这一税收豁免资格，稳定币必须满足严格条件：必须由《GENIUS法案》许可的发行人发行，完全由美元支持，并且在过去12个月中至少有95%的交易日内价格保持在1美元±1%的范围内。
这一“安全港”条款仅适用于消费者日常支付场景，而不包括经纪商、交易商之间的交易，也不适用于其他加密货币。
立法者还在考虑是否设置年度总额上限，以防止这一条款被用于避税而非促进日常消费。
03 质押奖励税务折中
法案中关于质押和挖矿奖励的税收条款被视为一个重要折中。目前，根据美国国税局在拜登政府时期发布的指导意见，质押和挖矿奖励在收到时就被视为收入征税。
而参议员辛西娅·卢米斯提出的法案则建议直到奖励被出售时才征税。
新草案采取了中间道路：允许纳税人选择将质押和挖矿奖励的税收延期五年缴纳。五年后，这些奖励将按其公平市场价值作为普通收入征税。
草案称这一方案为“立即征税与完全延期至处置时征税之间的必要妥协”。
04 法案的其他关键条款
除了稳定币和质押奖励的税务处理外，《数字资产同等法》还包含其他几个重要规定：
加密货币将适用与证券相同的税收规则，包括“洗售规则”。这一规则防止投资者出售资产产生损失后立即回购，从而不当申请税收减免。
专业交易者将能够使用市值计价会计方法。这种方法要求纳税人每年根据证券的公平市场价值确认未实现的损益。
对于市场价值超过100亿美元的数字资产慈善捐赠，草案将豁免合格评估要求。此外，草案澄清投资基金的被动协议级质押不构成交易或业务活动。
05 对加密货币市场的影响
这一税收框架若获得通过，可能改变加密货币的税收处理方式。对于稳定币而言，小额交易的免税政策可能增加其在日常支付中的使用率，特别是价值低于200美元的交易。
对于质押参与者而言，五年的税收延期提供了更大的灵活性。他们可以在更长的时间内规划税务，不必在收到奖励的当年就面临税收负担。
据米勒表示，稳定币安全港条款计划在2025年12月31日后的纳税年度生效，而更广泛的法案可能在2026年8月前推进。
06 对 大门交易所 用户的建议
对于 大门交易所 用户来说，新的税收框架将直接影响交易和质押策略。用户应注意低于200美元的稳定币交易可能享受税收豁免，这可能会改变小额支付和转账的方式。
涉及质押活动的用户应考虑如何利用五年的税收延期选项。这意味着质押奖励在收到时不会立即产生税务影响，而是在五年后才需要缴税。
大门交易所用户应继续在适当的税务申报平台上报告所有加密货币交易。即使部分交易可能符合新的豁免条件，保持完整的交易记录仍然至关重要。
值得注意的是，根据现有税收规则，加密货币交易的损失不能用来抵消其他收入，这些损失也不能结转到后续年份。在新的税收框架下，这一规定是否会有变化还有待观察。
保持对法规变化的关注并及时调整税务策略，是在加密领域保持合规的关键。
未来展望
这份新草案明确传达了一个信号：立法者正在认真对待加密货币税收问题。随着政策逐步明确，美国可能为其他国家的加密货币税收立法提供参考。
米勒议员在声明中表示：“美国税法没能跟上现代金融科技的发展步伐。这项两党立法将为数字资产征税带来清晰度、一致性、公平性，以及符合常识的规则。”
加密货币税务专家普遍认为，税法明确性对行业发展至关重要。清晰的规则可以降低合规成本，吸引更多传统投资者进入这一领域。
随着加密货币日益融入主流金融体系，税务处理方式的标准化和合理化已成为必然趋势。无论是个人用户还是机构参与者，都需要为这一变化做好准备。