联邦储备委员会于2025年12月17日正式宣布，撤销其2023年发布的限制性政策声明，该声明曾对未投保的州成员银行参与加密货币活动设置了“强烈反对的推定”。
这项新政策为银行参与加密资产业务开辟了灵活通道，标志着美国金融监管环境的一次关键转向。
01 政策转向
美国联邦储备委员会在2025年12月17日作出了一个影响深远的决定：正式撤销2023年发布的限制性政策声明，该声明曾对州成员银行参与加密货币行业设置了“强烈反对的推定”。
这项政策的转变并非突然，而是监管理解与市场环境共同演进的结果。
美联储在声明中明确指出，自2023年政策发布以来，金融体系和监管机构对创新产品和服务的理解已经发生了变化。这一表述揭示了监管思维从保守限制向风险导向监管的实质性转变。
新的政策框架下，未投保的州成员银行现在可以基于个案情况，向美联储申请从事某些先前被禁止的活动。
这一变化的核心在于将监管重点从“是否允许参与”转向了“如何安全参与”，为银行业务创新提供了更为明确的路径。
02 监管演变
这次政策调整是美国加密监管持续演变过程中的最新节点。回顾过去三年，美国金融监管机构对加密行业的态度经历了从高压限制到逐步松绑的明显转变。
2022年至2023年间，美联储、联邦存款保险公司和货币监理署通过一系列指导意见，强烈劝阻银行从事加密资产相关业务，这一系列政策被业界统称为“窒息点行动2.0”。
当时，这些监管要求为银行设立了多重障碍：州成员银行在开展加密资产业务前必须进行事前报备；银行发行或持有加密资产被认为“极有可能与安全稳健的银行实践不符”；从事美元代币业务前必须获得监管机构的“无异议”许可。
转折点出现在2025年。随着政治环境变化，特朗普政府明确表示支持数字资产行业。今年4月，美联储已经撤销了针对银行加密资产及美元代币业务的监管指引。
8月，美联储又停止了2023年设立的“新型活动监管计划”。而今天的政策调整，则是这一系列松绑措施的最新延伸。
03 银行机遇
政策松绑为银行参与加密业务打开了新局面。根据最新政策，虽然拥有FDIC存款保险的州成员银行仍受到严格限制，但未投保的州成员银行现在可以寻求美联储的个案批准，从事某些先前被禁止的活动。
这意味着银行业在加密货币相关的新业务领域获得了更大的监管空间。
这一变化对银行和加密行业都意义重大。此前，美联储曾基于2023年的政策指导，拒绝了Custodia银行的主账户申请。
新政策为这类专注于加密货币业务的银行提供了重新获得主账户的机会，这可能重塑美国的加密货币银行基础设施。
银行将能够更加自信地提供加密货币托管服务，允许机构客户在受监管的银行环境中安全存储数字资产。
吸收存款的银行也能提供交易服务，让客户通过传统银行渠道交易加密货币。这些变化将显著降低用户体验门槛，扩大非专业投资者的市场参与。
04 市场反应
监管政策的变化通常会迅速反映在加密货币市场中。回顾今年3月FDIC政策调整后的市场反应，可以得到一些参考。
当时FDIC宣布允许银行无需事先批准即可从事加密活动后，比特币价格在第一小时内从 65，000 美元上涨至 67，500 美元。
以太坊也从 3，200 美元上升至 3，350 美元。
交易量方面，政策宣布后的前两小时内，主要交易所上的BTC/USD交易量激增了35%。以太坊交易量增加了25%，整个加密市场的24小时交易量增加了30%，达到1500亿美元。
技术指标也显示出积极信号。比特币的相对强弱指数（RSI）在宣布后的前四小时内从60上升到72，而以太坊的移动平均线收敛背离（MACD）显示了看涨交叉。
这些历史数据表明，监管松绑通常会立即提振市场情绪和交易活动。
虽然今天的具体价格数据需要实时更新，但可以预期市场将对这一最新政策变化作出类似反应。投资者可关注主流交易平台上的实时价格变化和交易量数据，把握市场机遇。
05 投资方向
美联储政策转向为加密市场开辟了新的投资机会。随着银行业参与障碍的降低，与银行业务整合紧密相关的加密货币领域可能迎来价值重估。
稳定币发行商和交易所的法币通道将更加顺畅。这意味着USDT、USDC等主流稳定币的流动性和使用场景可能进一步扩大。
银行将为客户提供加密货币托管服务，使机构客户能够在受监管的银行环境中安全存储数字资产。这可能推动机构资金加速流入加密市场。
专注数字资产服务的金融科技公司，因机构银行关系推动加密货币被保守投资者采用，市场空间显著扩大。
投资者可关注那些与传统金融体系整合度较高的加密项目，如提供合规技术解决方案的平台、与银行有合作关系的加密公司以及服务机构客户的托管解决方案提供商。
对于寻求通过大门交易所等主流交易平台参与市场的投资者，建议关注平台上的实时价格数据和交易量变化，把握政策利好带来的短期交易机会和长期投资价值。
未来展望
美联储监管副主席米歇尔·鲍曼在声明中指出，新技术为银行提供效率，为客户提供更好的产品和服务。
随着政策限制的解除，曾经被拒绝主账户申请的Custodia银行，如今看到了一线曙光。
全美各地的银行机构已经开始重新评估自己的加密战略。那些早早布局数字资产托管和交易服务的银行，现在可能获得先发优势。
传统金融与加密世界的边界正在消融，数十亿美元规模的机构资金，正寻找进入这个日益规范化的市场。
这场由监管政策变化引发的金融变革才刚刚开始。