在波动剧烈的加密货币市场，投资者常常面临一个困境：如何在不牺牲潜在收益的前提下降低风险？答案就在分散风险这一经典投资原则中。
简单来说，分散风险就是将资金分配在多种资产上，而这些资产的回报率相互之间的关联性比较低，以达到分散风险的目的。这样做既可以降低风险，又不会损及收益。
为什么分散风险对加密投资者至关重要
在投资理论中，“风险”可解释为实质回报与预期回报差异的可能性，这当然包括本金遭受损失的可能性。加密货币市场尤其如此，其波动性远高于传统金融市场。
每项投资工具都涉及不同程度的风险，其中可分为市场风险及非市场风险。市场风险是指一些能影响大市的风险，例如利率的变化、减税或经济衰退等。
在加密市场，这类风险包括监管政策变化、宏观经济环境、全球流动性等。
非市场风险是指个别投资项目独有的风险。在加密领域，这可能是某个特定项目的团队问题、技术漏洞、黑客攻击或是流动性不足。
市场风险是投资者不能回避的，这解释了为何当大市全面下挫时，一个基本面良好的代币也可能跟随市况下跌。非市场风险属个别投资项目特有的风险，投资者可通过分散投资，达到减低非市场风险的目标。
大门交易所 交易所 11 月 26 日代币数据揭示的分散风险机遇
根据 CoinMarketCap 数据，2025 年 11 月 26 日，加密货币市场呈现普涨态势，多个代币价格创近期新高。以下是当日涨幅前五的代币：
- MON (Monad)：当前价格：$0.46 | 涨幅：+44.78% | 市值：$508,314,406
- IP (Story)：当前价格：$2.99 | 涨幅：+22.72% | 市值：$992,477,737
- SPX (SPX6900)：当前价格：$0.64 | 涨幅：+13.36% | 市值：$597,223,959
- QNT (Quant)：当前价格：$88.90 | 涨幅：+12.41% | 市值：$1,073,288,776
- KAS (Kaspa)：当前价格：$0.507 | 涨幅：+12.29% | 市值：$1,367,983,459
与此同时，其他代币如 $GAS 价格 $2.190000，市值 $142.25M，DGRAM 价格 $0.005961，涨幅 +6.83%。
这轮涨幅主要集中在新兴公链和基础设施项目上，反映了市场对技术创新的关注。对于分散风险的投资者来说，这种不同板块的轮动现象正好说明了分散投资的重要性——不会因为错过某一个板块而错失整个市场机会。
加密投资中实践分散风险的具体策略
资产类别分散
将投资分散于不同类型的加密资产：
- 主流加密货币：如比特币、以太坊
- 新兴公链：如 Monad、Kaspa
- 基础设施项目：如 Quant
- 热门概念币：如 SPX6900
- 实用型代币：如 GAS
不同市值资产的配置
- 大盘资产（市值前 10）：相对稳健，波动较小
- 中盘资产（市值前 11-50）：成长性与风险平衡
- 小盘资产（市值 50 以后）：高风险高回报
跨市场与跨领域投资
要进一步分散投资，可将资金分散在不同的市场里，而这些市场的升跌不会在同一时间发生。
在加密货币领域，这可以理解为：
- 不同赛道的分散：DeFi、GameFi、NFT、Layer2、元宇宙等
- 不同生态的分散：以太坊生态、波卡生态、Cosmos 生态等
- 不同地理区域的分散：不同国家监管环境下的加密项目
分散风险的常见误区与正确实践
误区一：分散不足
很多投资者认为持有 10 种不同的代币就是分散风险，但如果这些代币都属于同一板块（如全部是 DeFi 代币），那么实际上风险并没有得到有效分散。真正的分散风险是建立相关系数较低的投资组合。
误区二：过度分散
有些投资者持有上百种代币，这会导致注意力分散，难以深入研究每一个项目。马柯维茨的资产组合管理理论认为，只要两种资产收益率的相关系数不为 1（即完全正相关），分散投资于两种资产就具有降低风险的作用。
而对于由相互独立的多种资产组成的资产组合，只要组成资产的个数足够多，其非系统性风险就可以通过这种分散化的投资完全消除。
正确实践：核心-卫星策略
- 核心资产（70-80%）：配置在相对稳健、有长期价值的主流资产
- 卫星资产（20-30%）：配置在风险较高但潜在回报也更高的新兴项目
分散风险不是万能的，但是必需的
需要提醒的是：分散投资只能减低风险，并不能将风险完全免除。特别是在加密市场出现全面下跌时，不同资产之间的相关性会暂时提高，导致分散风险的效果短期内减弱。
然而，从长期角度考虑，分散风险有利于投资组合收益，以及（或者）增加期望收益。对于那些集中投资于单一资产的投资者来说，一旦该资产出现问题，损失将是毁灭性的。
而通过分散投资，“如果将资金平均分配在 50 只股票上，就算其中一家公司不幸倒闭，损失亦只占投资总额之 2%”。这一原则在加密投资中同样适用。
结语
分散风险是加密投资者不可或缺的风险管理工具。在 大门交易所 交易所这样多元化资产平台的支持下，投资者可以更方便地构建分散化投资组合。
本轮 大门交易所 交易所上涨幅集中在新兴公链和基础设施项目上的市场表现，正是对不同板块轮动的完美诠释。投资者应密切关注这些项目的后续发展和生态建设情况，但同时也要建立自身的分散投资策略，才能在波动剧烈的加密市场中行稳致远。
记住分散风险的本质：不是追求收益最大化，而是避免风险集中化。在这条原则下，投资者可以在享受加密货币市场高潜力回报的同时，有效控制整体投资组合的风险水平。