日本金融厅（FSA）已确认一项全面计划，将加密货币正式归类为金融产品，并同步推动一项备受市场关注的税收改革——将加密货币资本利得税从目前最高55%大幅削减至20%。
这一重大政策变化预计将在2026年通过立法，标志着日本自Mt. Gox时代以来最为重要的加密货币监管变革。
01 税改细节：从“杂项收入”到金融产品的身份转变
日本目前的加密货币税收制度将数字资产视为“杂项收入”，导致高收入交易者面临高达55%的税务负担，成为全球加密货币税率最高的国家之一。
根据新提案，对于被重新归类为金融产品的105种加密货币，其交易利润将享受与股票相同的税收待遇——统一20%的税率。
这一变化不仅针对个人交易者，还包括通过证券子公司销售加密货币的银行和保险公司。
日本金融厅计划在明年举行的普通国会会议上提交这些修正案，并推进下一财年的税收改革周期，新税率最早可能在2026年生效。
02 监管升级：加密货币成为金融产品
日本金融厅计划根据《金融工具与交易法》将105种加密货币（包括比特币和以太坊）重新分类为金融产品。
这一分类变化意味着这些加密资产将面临与传统证券市场相同的披露、报告和市场监督标准。
交易所需要公布每种加密货币的详细信息，包括是否有可识别的发行方、底层区块链技术架构以及价格波动特性。
更为重要的是，日本将首次在加密货币领域引入明确的内幕交易规则。
发行方、交易所高管及相关方将被禁止利用非公开信息（如计划上市、退市、破产或其他重大事件）进行代币交易。
03 市场影响：为何日本加密市场将迎来巨变
这项税收改革对日本加密货币市场的影响怎么强调都不为过。
高昂的税率一直是日本机构投资者和个体交易者全面参与加密货币市场的主要障碍。
将税率从55%降至20%，与股票市场持平，将显著减轻散户和投资机构的税务负担，提升日本在区域乃至全球加密市场的竞争力。
同时，日本金融厅也在考虑放宽对金融机构的限制，允许银行和保险公司通过其证券子公司向储户和保单持有人出售加密货币。
这一举措将进一步打通传统金融与加密资产之间的通道，促进市场主流化。
根据统计数据，日本国内加密账户注册量在2025年初已超过1200万个，显示出强劲的市场增长潜力。
04 市场现状：加密市场短期波动与长期趋势
尽管长期政策利好，但加密货币市场近期出现普遍回调。
截至11月18日，比特币价格下跌3.08%，跌破92000美元关口，甚至一度抹去了年内全部涨幅。
以太坊也下跌2.93%，一度跌破3000美元心理关口。
市场普遍出现2%至7%的跌幅，其中Layer2板块以7.13%的跌幅领跌，Starknet（STRK）和SOON（SOON）分别下跌21.17%和30.60%。
这种短期市场波动与日本长期的监管明确化和税收改革形成鲜明对比，也为投资者创造了在更有利的税收环境下进入市场的机会。
05 金融机构的新机遇：银行直接进入加密领域
日本监管环境的变革不止于税收改革。日本金融厅还在探讨允许银行集团直接注册为持牌加密货币交易所，使其能够自行提供交易、托管和其他数字资产服务。
根据现行规定，由于严格的资本和风险管理要求，银行实际上被禁止持有加密货币。
但机构投资者日益增长的兴趣，以及全球监管环境的变化，促使日本金融厅重新审视这些限制。
主要银行已积极行动——三菱UFJ金融集团、三井住友银行和瑞穗银行已开始合作发行与日元和美元挂钩的稳定币。
此外，日本首个本地监管的稳定币JPYC已于10月27日推出。
06 大门交易所交易所视角：日本市场的战略重要性
对于大门交易所交易所这样的平台来说，日本市场具有战略重要性。根据大门交易所交易所发布的第一季度财务报告，其在日本的交易量（包括合作交易所）已达到994,000 BTC，超过了分析师的预期。
同时，日本用户基础（包括合作交易所）增长至481,000，同样超过了分析师预估。
大门交易所 CEO此前曾表示，公司正积极拓展全球市场，特别将日本作为进军亚太地区的枢纽。
不同于过去直接以本土品牌进军东南亚市场，现在改由日本子公司担任先锋，通过与日本三大金融科技公司合作，利用日本的监管优势解决合规问题。
日本加密货币市场规模约1万亿日元，远高于其他亚洲国家，为交易所提供了巨大的增长空间。
07 投资者视角：税改下的策略调整
对于在日本市场操作的加密货币投资者而言，这些变化意味着需要重新评估投资策略。
短期来看，市场可能继续面临波动，但长期政策环境正变得更加有利。
投资者应关注被日本金融厅认定为金融产品的105种加密货币，这些资产将享有更低的税率和更明确的监管框架。
此外，随着传统金融机构通过子公司进入加密市场，投资者将有机会通过更熟悉的渠道接触加密资产，可能进一步推动市场主流化。
未来展望
税收改革的影响远不止于数字本身。日本Metaplanet公司已闻风而动，不仅将比特币作为国库储备资产，还推出了比特币支持的金融产品，以在日本低利率环境中生成收益。
随着2026年的临近，日本正逐步将自己重塑为全球加密行业的友好港湾，而20%的统一税率只是这个故事的开端。